股票期貨是什麼？股票期貨怎麼玩？股票期貨新手教學
前言
股票期貨跳一點是多少錢？股票期貨怎麼買賣？股票期貨遇到除權息怎麼算？股票和股期的差異在哪？本篇帶你深入認識股票期貨
一、股票期貨是什麼？
目錄
股票是「現貨」，股票期貨是「期貨」，同一標的兩者價格相近，但本質上不同，股票期貨就是以「股票」為標的的一種「期貨」
既然股票期貨是一種期貨，那麼他自然也就有著所有期貨該有的特性。包含了「到期結算」、「保證金」、「槓桿特性」等等。所以，股票期貨無法像股票一樣可以長期持有，在到期結算之後，就必須要進行「換倉」，也就是轉換到下個月的合約繼續進行交易。也因為股票期貨同樣以「保證金」進行交易，所以具有槓桿的特性，當維持率不足時，也會有追繳風險的問題。
1-1股票期貨有哪些種類？
可區分「個股期貨」、「小型個股期貨」及「ETF期貨」
1-2股票期貨買一口是什麼意思？跳動一點是多少錢？
股票期貨(單位為口)
買進一口就相當於買進2張股票(2000股)
賣出一口就相當於賣出2張股票(2000股)
股票期貨跳動一點是台幣2000元
小型股票期貨(為股票期貨的二十分之一)
買進一口就相當於買進100股
賣出一口就相當於賣出100股
所以小型股票期貨跳動一點是台幣100元
ETF期貨
買進一口就相當於買進10000股
賣出一口就相當於賣出10000股
所以ETF期貨跳動一點是台幣10000元
二、股票期貨的保證金和損益怎麼計算？
股票期貨原始保證金計算公式：股價*2000股*原始保證金適用比例
以上資料僅供參考，請以期貨交易所公告為準
以台積電期貨舉例：
假設買進一口8月份台積電期貨，成交價585，那就需要準備保證金585*2000股*13.5%=157950元
假設在600賣出，那麼就獲利(600-585)*2000元=30000元（在不考慮期交稅和手續費的情況下）
假設在580賣出，那麼就虧損（585-580）*2000元=10000元（在不考慮期交稅和手續費的情況下）
2-1股票期貨什麼時侯會被追繳？
假設買進一口8月份台積電期貨，成交價585，那麼維持保證金就是：
585*2000股*10.35%=121095元
如果盤中帳上權益數低於維持保證金121095元就會收到期貨商的追繳通知
維持保證金計算方式：股價*2000*維持保證金適用比例
以上資料僅供參考，請以期貨交易所公告為準
2-2小型股票期貨的保證金怎麼計算？
小型股票期貨原始保證金計算公式：股價*100股*原始保證金適用比例
以上資料僅供參考，請以期貨交易所公告為準
以小型台積電期貨舉例：
假設買進一口8月份台積電期貨，成交價586，那就需要準備保證金586*100股*13.5%=7911元
假設在600賣出，那麼就獲利(600-586)*100元=1400元（在不考慮期交稅和手續費的情況下）
假設在580賣出，那麼就虧損（586-580）*100元=600元（在不考慮期交稅和手續費的情況下）
小型股票期貨什麼時侯會被追繳？
假設買進一口8月份台積電期貨，成交價586，那麼維持保證金就是：
586*100股*10.35%=6065元
如果盤中帳上權益數低於維持保證金6065元就會收到期貨商的追繳通知
小型股票期貨維持保證金計算方式：股價*100*維持保證金適用比例
以上內容僅供教學，不負任何法律責任，投資人若依此以為買賣依據，須自負盈虧之責。
以上資料僅供參考，請以期交所公告為準
2-3ETF期貨保證金如何計算？
ETF期貨保證金採固定值（依期交所公告為準）
目前總共有九檔ETF期貨保證金如下：
舉例
假設想買進一口元大台灣50ETF期貨，保證金就需要準備71000元（還不含手續費和稅情況下）
以上資料僅供參考，請以期貨交易所公告為準
ETF期貨損益如何計算？
A假設買進一口8月份元大台灣50ETF期貨，成交價136.75，賣出成交價137.55那就是獲利（137.55-136.75）*10000=8000元（在不計算期交稅和手續費情況下）
B假設買進一口8月份元大台灣50ETF期貨，成交價136.75，賣出成交價135那就是虧損（136.75-135）*10000=17500元（在不計算期交稅和手續費情況下）
C假設賣出一口8月份元大台灣50ETF期貨，成交價136.75，買進成交價135那就是獲利（136.75-135）*10000=17500元（在不計算期交稅和手續費情況下）
D假設賣出一口8月份元大台灣50ETF期貨，成交價136.75，買進成交價137那就是虧損（137-136.75）*10000=2500元（在不計算期交稅和手續費情況下）
以上內容僅供教學，不負任何法律責任，投資人若依此以為買賣依據，須自負盈虧之責。
股票期貨的優勢好處:
a交易成本低
b財務槓桿高
c多空交易靈活
d交易速度快
三、什麼是股票除權息？
公司將經營利潤以「現金」或「股份」形式分配給股東，簡單來說，除息就是以現金發放的方式發給股東，除權是以發放股份的方式增加股東的持股。
但是實際上，公司所發放的現金，就是從公司的資本中取出，發放給股東後公司的資本就會減少，所以相對的股票的估值也會下降，這也是為什麼在除權息後，股票的價格會有一部分下調的原因。
簡單來說，對股東而言，就是拿到配發現金，但持股價值下滑，兩者價值相等，就是一個左手換右手的過程。
參與除權息，其實你的財富並沒有增加。既然如此，那又何必參與除權息呢？
其實要真的「賺到」股息必須等到股票的價格回到除權息之前的價格，等同是手中持股價值不減，但又多得到了股息，你才真正地賺到了股息。這樣的價格回升過程我們通常稱之為「填權息」。
3-1股票期貨遇到除息怎麼計算？
假設台積電7/8除息，每股配發現金股利3元。
台積電期貨契約調整生效日為7/8(即除息日)，前一日台積電期貨7月份契約結算價為78元。
調整生效日前一營業日收盤留有部位者，於調整生效日開盤前調整買賣方權益數，原CDF買賣雙方權益不因開盤參考價下調至75元受影響
買方權益不變：[(75元－78元) x 2,000股]＋6,000元=0
賣方權益不變：[(78元－75元) x 2,000股]－6,000元=0
3-2股票期貨遇到除權怎麼計算？
假設中信金8/31除權，每股配發股票股利0.05股。
中信金期貨契約調整生效日為8/31 (即除權日)，前一日中信金期貨9月份契約結算價為21元。
原CNF買賣雙方權益不因開盤參考價下調至20元，及股數調整為2,100股而受影響
調整前契約價值:21元×2,000股=42,000元
調整後契約價值:20元×2,100股=42,000元
a除息是用減法：股價減股息
b除權是用除法：股價除以（1+配股匯率）
c若同時除權息：（股價減股息）除以（1+配股匯率）
以上資料僅供參考，請以期貨交易所公告為準
3-3股票期貨來參與除權息有那些好處呢？
1快速配發股息
股票在除息時，配發的現金股利並不會馬上入賬但如果是使用股票期貨參與除權息，不論是除權或是除息，都會在除權息交易日當日立刻調整
2槓桿優勢
如果投資人可以善用股票期貨具有的槓桿優勢，在合適的時機介入，可擴大獲利的幅度。只要做好風險控管，就可以享受更豐碩的報酬
四、股票期貨基本常識
股票期貨的交易時間是什麼時侯？
交易時間為上午 8:45到下午 1:45。
股票期貨結算日是什麼時侯？
每個月的第三個禮拜三結算
股票期貨的每日結算價如何計算？
原則上採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價，若無成交價時，則依本公司「股票期貨契約交易規則」訂定之
股票期貨最後結算價?
最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之
股票期貨有盤後（夜盤）交易嗎？
沒有
股票期貨手續費怎麼計算？
因為手續費網路上不便公開，想了解期貨手續費請洽詢 蔡語璇 line id：0983583719
股票期貨期交稅怎麼算？
股價指數類目前交易稅率為十萬分之二（依期交所公告為準）
舉例算法：台積電期貨成交價格585*2000*0.00002=23.4 四捨五入收23元期交稅
小型台積電期貨成交價格586*100*0.00002=1.1四捨五入收1元期交稅
元大台灣50ETF期貨成交價格136*10000*0.00002=27.2四捨五入收27元期交稅
以上資料僅供參考，請以期貨交易所公告為準
交易股票期貨有哪些需要注意的地方？
a有追繳風險
b部分商品流動性不足
原始保證金是什麼？
原始保證金代表你一開始要交易之前所需準備的金額
維持保證金是什麼？
維持保證金是衡量您帳戶風險的金額，當帳戶權益數小於維持保證金，就會收到”追繳通知”
當權益數收盤後低於維持保證金時，期貨商會發出盤後追繳通知，需於隔日（交易日）中午12點整之前，補回至原始保證金，或在隔日（交易日）中午12點整之前自行調整部位讓風險指標維持在100%以上（以中午12點為準），否則將會代為沖銷。
(盤中當風險指標低於25%以下，期貨商將會強制沖銷部位)
以上資料僅供參考，請以期貨交易所公告為準
期貨入金是什麼意思？
期貨是採保證金交易制，一定要先轉帳或是匯款，我們稱為入金， 才可以交易期貨
股票期貨有哪幾檔可以交易呢？
請洽期貨交易所官網https://www.taifex.com.tw/cht/5/stockMargining
股票期貨是什麼？股票期貨開戶？個股期貨手續費？個股期貨怎麼開戶？
五、股票與股票期貨的差別
以上資料僅供參考，保證金所屬級距及適用比例以期交所公告為準
以長榮（2603）做舉例說明
舉例說明7/5進場長榮（2603）股票&長榮期貨，假設目前股價200元
| 買進兩張長榮股票 | 買進一口7月份長榮期貨 | |
| 標的單位 | 2張股票（2000股） | 一口 |
| 所需資金 | 200元乘2000股=400000元 | 200元乘2000股乘16.2%=64800元 |
| 入金時間 | 最晚於7/7轉帳入證券交割戶 | 下單時期貨保證金帳戶需有足額保證金 |
| 到期日 | 股票沒有到期日 可長期持有 | 於7月的第三個禮拜三到期結算 |
| 每日結算 | 不會每日結算 | 每日結算，保證金低於維持保證金會被追繳 |
| 交易稅 | 千分之三（1200元） | 十萬分之二 8元（買賣合計16元） |
| 手續費 | 千分之1.425，假設六折342元，買賣合計684元 | 一口假設30元，買賣合計60元 |
| 總交易成本 | 401884元 | 64876元 |
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以上資料僅供參考，請以期貨交易所公告為準
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