什麼是期貨市價單? 指數期貨意思? 一定範圍市價單?

委託單分三大種類不可不知:

市價單 限價單 一定範圍市價單
不指定價格 指定價格 不指定價格,但可控制 成交價格於一定範圍內
漲跌停範圍內任何價格 買進:限價以下
賣出:限價以上
買進:轉換價格以下
賣出:轉換價格以上

目前台灣期貨交易所,針對委託條件別,有單筆口數的上限

留意委託單附加條件 三種必懂

‧立即全部成交否則取消單(Fill or Kill,FOK) 該筆委託單必須全數成交(不可部分成交),否則該筆委託單將立即被取消

‧立即成交否則取消單(Immediate or Cancel,IOC) 該筆委託單必須立即成交(可部分成交),否則該筆委託單(未成交部分)將立即被取消

‧當盤有效(Rest of Day,ROD) 若收盤後未成交則自動失效

期貨市場委託買賣時… 「市價單」及「一定範圍市價單」,一定必須加註條件為 FOK 或 IOC。

說明:市價單及一定範圍市價單不能加註為「ROD」,若無法立即成交,不會停留於委託簿中等待成交。

期貨市場漲跌幅度規定

商品類別 內容
股價指數類 期貨 每日漲跌幅度,以前一日結算價上下10%為限
選擇權 每日權利金最大漲跌點數,以前一日標的指數收盤10%上下為限
股票類
(含國內成份股ETF)
期貨 每日漲跌幅度,以前一日結算價上下10%為限
(但依規定為契約調整者,不在此限)
選擇權 每日權利金最大漲跌點數,以約定標的物價值之每日最大變動金額除以權利金乘數計算

註:國外成份股ETF期貨(如寶滬深、FB上証、元上證、FH滬深4檔陸股ETF期貨)漲跌幅度維持15%不變

以上資料僅供參考,請以期貨交易所公告為準

1次搞懂市價下單和一定範圍市價下單的差異

一定範圍點數計算方式:

類別 商品 一定範圍點數之計算方式
單式委託 期貨時間價差委託
指數期貨 TX 臺股期貨 ± 前一日標的收盤指數 0.5% ± 前一日標的收盤指數 0.25%
MTX 小型臺指期貨
T5F 臺灣50期貨
XIF 非金電期貨
TE 電子期貨
TF 金融期貨
GTF 櫃買期貨
黃金期貨 GDF 美元黃金期貨 ± 前一日期貨最近月契約結算價 0.5% ± 前一日期貨最近月契約結算價 0.25%
TGF 新台幣黃金期貨
公債期貨 GBF 公債期貨 ± 0.5點 ± 0.25點
指數選擇權 TXO 臺指選擇權 ± 前一日標的收盤指數 0.2% N.A.
TEO 電子選擇權
TFO 金融選擇權
XIO 非金電選擇權
GTO 櫃買選擇權
黃金選擇權 TGO 黃金選擇權 ± 前一日期貨最近月契約結算價 0.2%
個股類 STF 股票期貨 ± 當日標的證券開盤參考價 1% ± 當日標的證券開盤參考價 0.5%
STO 股票選擇權 N.A.

倘若該等委託之買單(或賣單)於加上(或減去)一定範圍之點數後,不符合最小跳動點,則買單無條件進位(或賣單無條件捨去)至符合最小跳動點之單位,以使該等委託單至少有加上(或減去)1個最小跳動點。另若該等委託於加上(或減去) 一定範圍之點數後,買單(或賣單)轉換後之價格超過漲停價(或跌停價),則改以漲停價(或跌停價)作為該買單(或賣單)之限定價格。

以上資料僅供參考,請以期貨交易所公告為準

《市價委託》

市價委託是依照當日漲跌停價格來進行委託,舉例來說,昨日期貨收盤價格為10800,則今日漲停價格為10800+10800*10%=11880,跌停價格為10800-10800*10%=9720。

  • 市價買單委託就是以漲停價11800進行委託,成交價界於當前委賣第一檔至11880。
  • 市價賣單委託就是以跌停價9720進行委託,成交價界於當前委買第一檔至9720。

所以,從上面的例子來看,市價委託除非漲跌停鎖死,否則一定會成交。

《一定範圍市價委託》

以台指期為例:

一定範圍市價的上下區間計算為當前期貨委買委賣價格+-昨日加權指數收盤價*0.5%,舉例說明:

8/10當日加權指數收盤價為10919.02,所以8/11的一定範圍市價的上下區間範圍為10919.02*0.5%=54.5951。

至於買單上限與賣單下限,舉例說明如下:

買單上限:目前委買價格為10800,此時送出一筆一定範圍市價買單委託時,成交價格上限範圍就是10800+54.5951=10855(無條件進位),只要送出一定範圍市價委託後,成交價格若高於10855以上,則此委託買單會被退單,不會成交。

賣單下限:目前委賣價格為10801,此時送出一筆一定範圍市價賣單委託時,成交價格下限範圍只會到10801-54.5951=10746(無條件捨去),只要送出一定範圍市價委託後,成交價格若低於10746以下,則此委託賣單會被退單,不會成交。

以臺指選擇權為例:
若前 1 日加權指數收 9,800 …
一定範圍點數 = 9,800 (前1日加權指數收盤) * 0.2% = 19.6 點

臺指選擇權2019年1月到期9,500賣權契約,最佳買價42.0,最佳賣價42.5
→ 買單轉換價格 = 42.0 + 19.6 = 62.0 (=61.6點無條件進位至該級距最小買賣升降單位)
→ 賣單轉換價格 = 42.5 – 19.6 = 22.5 (=22.9點無條件捨去至該級距最小買賣升降單位)

使用一定範圍市價單 好處更多

*成交價可限定在一定範圍
一定範圍市價單成交價可能等於或優於轉換價格
買單轉換價格 = 最佳一檔委買價 + 一定範圍點數
賣單轉換價格 = 最佳一檔委賣價 – 一定範圍點數

可避免成交價格偏離交易人預期
●交易人使用一定範圍市價單,不需指定委託價格,但可將成交價格限制於一定範圍內,降低因交易契約流動性較不足或買賣委託量瞬間失衡,產生成交價格大幅偏離原預期價格之情況
●交易人可利用一定範圍市價委託代替市價委託
*取代市價單 達保護效果

以上資料僅供參考,請依照期交所公告為準

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